Friday, July 6, 2007

25% tax on securities investments too high

The plan to impose a tax of 25% on income from securities investments has been facing strong opposition from experts, who say the taxation should be re-considered or it will badly affect the fledgling stock market.

25% is not reasonable

Nguyen Hoang Hai, Secretary General of the Vietnam Association of Financial Investors (VAFI), said that the suggested 25% tax rate proved to be overly high. The taxation body, according to Mr Hai, does not have the necessary legal basis to build up the method to calculate the expenses for the work that creates income from capital assignment deals.

Let’s take the expenses investors have to pay for brokerage as example. Investors can show the bills to prove the expenses, while they do not have regular vouchers if they make transactions on the OTC market. Investors also cannot claim other expenses, including ones for getting information, training, getting loans and travelling as they cannot get bills.

Moreover, taxation agencies will find it difficult to define the selling and purchasing prices in transactions on the OTC market as the trading deals are not carried out through securities companies, and investors do not have transaction accounts at the companies.

According to Mr Hai, other countries in the region, including Hong Kong, Singapore, and Thailand, do not tax securities assignment deals, while China imposes a very low tax rate. As for the official market, it would be better to tax transactions based on the selling prices (for example, 0.05-0.1% of the selling prices). As for the OTC market, as it is difficult to define the purchasing and selling prices, it would be better to base a tax on the face value of securities, and the tax rate should be higher, at 0.5%.

Economist Nguyen Van Tu also shared the same view, saying that the 25% tax rate proved to be unfeasible. In fact, taxation bodies seem to be targeting the investors who became rich rapidly when the market was hot and brought fat profit to investors.

Tran Dinh Thien, Deputy Director of the Vietnam Economics Institute, agreed that a lot of investors got fat profit, but taxation bodies should consider setting tax rates under the normal operation conditions of the market, not under any other special conditions. Moreover, Mr Thien said that tax policies should be built up in a way that helps stimulate the fledgling market.

Overlapping taxation?

Dr Nguyen Van Tuyen has asked for the reconsideration of the income tax on the income from dividends and the income from capital contribution profit. Before giving dividends or profit to shareholders or capital contributors, economic institutions have to pay corporate income tax already.

If the income from dividends or profit from capital contributions were still subject to the personal income tax, it would violate the principle of not taxing twice on the same income.

Lawyer Cao Ba Khoat also said that taxing dividends would create an overlap in taxation, or double taxation, since dividends are post-tax income.

Source: Lao động

2 comments:

Ngô Văn Kiên said...

Bộ chăn ga gối Everon 2016 mã EP 1637 chất liệu 100% cotton nhập khẩu từ Hàn Quốc là không gian vô cùng đáng yêu dành cho các bé gái.

Công ty CP dịch thuật miền trung - MIDtrans said...

Nội dung bài viết thật tuyệt vời. Mình cũng muốn giới thiệu về một Công ty dịch thuật uy tín - Công ty dịch thuật miền trung - MIDtrans trụ sở chính chính tại địa chỉ 02 Hoàng Diệu, TP Đồng Hới, tỉnh Quảng Bình có Giấy phép kinh doanh số 3101023866 cấp ngày 9/12/2016 là đơn vị chuyên cung cấp dịch vụ dịch thuật, phiên dịch dành các cá nhân. Hệ thống thương hiệu và các Công ty dịch thuật con trực thuộc: công ty dịch thuật bình dương - dịch thuật miền trung tại địa 123 Lê Trọng Tấn, Dĩ An là địa chỉ chuyên cung cấp dịch vụ dịch thuật chuyên nghiệp tại Bình Dương ; dịch thuật tiếng trung tại sài gòn địa chỉ 47 Điện Biên Phủ, Phường Đakao, Quận 1 TP HCM, dịch thuật công chứng hà tĩnh : địa 101 Trần Hưng Đạo, TP Hà Tĩnh là nhà cung ứng dịch vụ dịch thuật uy tín hàng đầu tại Hà Tĩnh; Công ty dịch thuật Viettrans và dịc vụ japanese to vietnamese translation: dịch vụ dịch thuật tiếng nhật cho người nước ngoài có nhu cầu, giao diện tiếng Anh dễ sử dụng; dịch thuật tiếng anh tại sài gòn: nhà cung ứng dịch vụ dịch vụ dịch thuật phiên dịch hàng đầu tại Quận Cần Giờ, TP Hồ Chí Minh; Công ty dịch thuật Đà Nẵng MIDtrans cung cấp dịch vụ công ty dịch thuật đà nẵng midtrans : Địa chỉ 54 Đinh Tiên Hoàng, Quận Hải Châu, TP Đà Nẵng chuyên cung cấp dịch vụ dịch thuật công chứng, dịch thuật đa ngôn ngữ, đa chuyên ngành tại Đà Nẵng; Viettrans 43 Điện Biên Phủ, Quận 1 Sài Gòn: chuyên cung cấp dịch vụ dịch thuật đa chuyên ngành toàn quốc; Công ty dịch thuật Hà Nội MIDtrans chuyên cung cấp dịch vụ dịch thuật tiếng nhật tại hà nội : địa chỉ 101 Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội là nhà cung ứng dịch vụ biên dịch, phiên dịch chuyên nghiệp tại địa bàn Hà Nội. Ngoài ra, Chúng tôi cũng cung cấp các dịch vụ biên dịch và phiên dịch, dịch thuật công chứng chất lượng cao hơn 50 ngôn ngữ khác nhau như tiếng Anh, Nhật, Hàn, Trung, Pháp, Đức, Nga, .vv... Dịch thuật MIDtrans tự hào với đội ngũ lãnh đạo với niềm đam mê, khát khao vươn tầm cao trong lĩnh vực dịch thuật, đội ngũ nhân sự cống hiến và luôn sẵn sàng cháy hết mình. Chúng tôi phục vụ từ sự tậm tâm và cố gắng từ trái tim những người dịch giả.Tự hào là công ty cung cấp dịch thuật chuyên ngành hàng đầu với các đối tác lớn tại Việt nam trong các chuyên ngành hẹp như: Viettravel - vietnam tourist information and travel tips tại 46 Trần Cao Vân, TP Huế chuyên trang về thông tin du lịch và các tour đặc sắc tại Việt Nam, y dược (bao gồm bệnh lý), xây dựng (kiến trúc), hóa chất, thủy nhiệt điện, ngân hàng, tài chính, kế toán. Các dự án đã triển khai của Công ty dịch thuật chuyên nghiệp MIDtrans đều được Khách hàng đánh giá cao và đạt được sự tín nhiệm về chất lượng biên phiên dịch. Đó là kết quả của một hệ thống quản lý chất lượng dịch thuật chuyên nghiệp, những tâm huyết và kinh nghiệm biên phiên dịch nhiều năm của đội ngũ dịch giả của chúng tôi. Hotline: 0947688883. email: info@dichthuatmientrung.com.vn . Các bạn ghé thăm site ủng hộ nhé.